Lưu ý quan trọng: Tài liệu này chỉ mang tính thông tin chung và không cấu thành lời khuyên đầu tư. Giao dịch hàng hóa và CFDs tiềm ẩn rủi ro thua lỗ đáng kể.
Mùa lễ hội đã đến, và cùng với đó là một trong những hiện tượng thị trường được theo dõi nhiều nhất tại phố Wall – Santa Claus Rally.
Tuy nhiên, khác với mọi năm, sự hứng khởi mùa lễ hội vào năm nay có thể đang gặp trở ngại. Với quyết định lãi suất quan trọng của Fed vào ngày 11 tháng 12, giới giao dịch đang đặt ra một câu hỏi:
Liệu Fed sẽ bật đèn xanh cho Santa Claus Rally, hay sẽ chặn đứng mọi cơ hội tăng giá?
Trước khi đi sâu vào việc Fed có thể tạo ra hay phá vỡ đà tăng của tháng 12, thì ta hãy cùng làm rõ hiện tượng tăng giá Santa Claus là gì và vì sao nó lại có tác động mạnh mẽ đến vậy.
Hiện Tượng Santa Claus Rally Là Gì?
Santa Claus Rally đề cập đến giai đoạn thị trường chứng khoán thường diễn biến tích cực. Giai đoạn này thường diễn ra trong tuần giao dịch cuối cùng của tháng 12 và hai ngày đầu tiên của tháng 1.
Đây là một trong những xu hướng mùa vụ nổi tiếng nhất của phố Wall, bắt nguồn từ tâm lý muốn cải thiện, giảm mức bán cắt lỗ thuế, niềm lạc quan mùa lễ hội và khối lượng giao dịch mỏng hơn.
Tại Sao Điều Này Xảy Ra?
Các nhà phân tích thị trường đã chỉ ra một loạt yếu tố dẫn đến sự tăng giá trong khoảng thời gian này:
- Sự lạc quan mùa lễ hội và khối lượng giao dịch thấp hơn
- Hành động tái cân bằng danh mục trước khi kết thúc năm
- Các quỹ đầu tư “làm đẹp báo cáo” vào cuối năm
- Nhà đầu tư kỳ vọng một khởi đầu mới trong năm mới
Dù lý do vẫn còn nhiều tranh luận, nhưng dữ liệu lịch sử đều biểu thị rất rõ ràng.
Hiệu Suất Trong Lịch Sử: Tháng 12 Là Một Trong Những Tháng Mạnh Mẽ Nhất Của Thị Trường
1. Tháng 12 mang lại mức lợi nhuận trung bình +1.3% kể từ năm 1927.
Điều này khiến nó trở thành một trong những tháng mạnh nhất trong năm, vượt trội so với phần lớn các tháng khác, đặc biệt là tháng 9 (yếu nhất).
2. 72.5% các tháng 12 kể từ năm 1927 đều khép lại trong sắc xanh.
Đây là tỷ lệ lợi nhuận cao nhất trong tất cả các tháng, với gần 3/4 tháng 12 (72.45%) đều khép lại với mức lợi nhuận dương.
Đó là lý do khiến các nhà giao dịch yêu thích câu nói:
“Khi Santa đến phố Wall, cổ phiếu thường bật tăng.”
Nhưng năm nay, Santa có thể phải chờ đợi.
Vì Sao Santa Claus Rally Gặp Trở Ngại Vào Năm 2025?
Theo lịch sử, yếu tố mùa vụ thường hỗ trợ thị trường đi lên vào cuối năm, miễn là không có sự kiện lớn cản trở.
Đáng tiếc thay là năm nay, chúng ta lại chứng kiến một sự kiện lớn:
Quyết định lãi suất của Fed vào ngày 11 tháng 12.
Lúc này, thị trường không chỉ theo dõi, mà còn nín thở chờ đợi.
Vì Sao Fed Lại Quan Trọng Lúc Này:
1. Cắt giảm hay giữ nguyên lãi suất: Tâm lý toàn thị trường phụ thuộc vào điều này.
Nếu Fed phát tín hiệu cắt giảm lãi suất vào đầu năm 2026, tài sản rủi ro có thể bùng nổ với mức tăng vọt, góp phần xác nhận hiện tượng tăng giá Santa Claus.
Nếu Fed giữ giọng điệu “diều hâu”, cảnh báo về lạm phát hoặc ám chỉ không cắt giảm, đà tăng có thể biến thành cú giảm vào cuối năm.
2. Nhà đầu tư muốn sự chắc chắn sau một năm biến động.
Cổ phiếu đã tăng, nhưng không vững chắc. Một tín hiệu “cho phép” từ Fed có thể kích hoạt dòng tiền đang đứng ngoài.
3. Lợi suất trái phiếu kiểm soát thị trường chứng khoán.
Lợi suất giảm sẽ dẫn đến sự tăng giá của cổ phiếu. Ngược lại, lợi suất tăng sẽ gây áp lực lên nhóm công nghệ, tài sản rủi ro và tâm lý người tiêu dùng.
Và chính thông điệp của Fed sẽ quyết định hướng đi tiếp theo của lợi suất.
Thị Trường Cần Gì Từ Fed Để Kích Hoạt Đà Tăng Santa Claus?
Để kỳ vọng tháng 12 trở thành chuyển động giá thực sự, nhà đầu tư cần:
1. Giọng điệu “bồ câu” từ Fed
Không cần cắt giảm ngay, chỉ cần xác nhận chu kỳ tăng lãi suất đã kết thúc.
2. Giảm bớt lo ngại về lạm phát
Nếu Fed tin rằng lạm phát đang “hạ nhiệt” một cách bền vững, thì tài sản rủi ro sẽ không cần phải lo lắng.
3. Định hướng kinh tế rõ ràng
Nhà đầu tư vốn ghét sự mơ hồ. Bởi lẽ đó, quan điểm tự tin đồng nghĩa với việc dòng tiền tích cực sẽ đổ vào cổ phiếu.
4. Không thắt chặt bất ngờ
Nếu Fed ám chỉ về khả năng tăng lãi suất tiếp tục, thì “Santa” có lẽ phải về nhà sớm vào năm nay.
Điều Gì Xảy Ra Nếu Fed Bật Đèn Xanh?
Nếu Fed đưa ra tín hiệu hỗ trợ hoặc thậm chí mang xu hướng “bồ câu”, thì thị trường có thể phản ứng bằng tâm lý cải thiện. Trong những kịch bản như trên, các nhóm cổ phiếu như công nghệ và tiêu dùng tùy ý thường thể hiện một cách mạnh mẽ hơn, và các chỉ số lớn như S&P 500 và Nasdaq có thể tăng tốc một cách vượt trội.
Quan điểm mềm mỏng hơn từ Fed cũng có thể khiến đồng USD suy yếu, từ đó hỗ trợ các loại tài sản như vàng và tài sản rủi ro. Lúc này, biến động thị trường có thể giảm khi sự bất định hạ nhiệt. Nhìn chung, các điều kiện này thường trùng khớp với những giai đoạn từng xuất hiện trong các đợt tăng Santa Claus, dù kết quả không phải lúc nào cũng giống nhau.
Điều gì xảy ra nếu Fed mong muốn thắt chặt tiền tệ?
Nếu Fed duy trì quan điểm thận trọng hoặc thắt chặt chính sách tiền tệ, nhà đầu tư có thể dịch chuyển sang tâm lý quản trị rủi ro. Lợi suất tăng có thể gây áp lực lên các nhóm cổ phiếu tăng trưởng, trong khi các nhóm ngành phòng thủ sẽ trở nên hấp dẫn hơn. Đối diện với kịch bản này, hiện tượng Santa Claus có thể bị hạn chế hoặc không xảy ra, và tính mùa vụ điển hình của tháng 12 có thể bị ảnh hưởng.
Cần lưu ý rằng xu hướng mùa vụ không phải lúc nào cũng được đảm bảo. Hiệu suất thị trường sẽ phụ thuộc vào điều kiện kinh tế rộng khắp hơn và định hướng của Fed trong cuộc họp sắp tới.
Thị Trường Đang Chờ Đợi Tín Hiệu “Xanh” Từ Fed
Yếu tố mùa vụ cho thấy rằng tháng 12 thường tăng. Lịch sử kể chúng ta nghe rằng tháng 12 là tháng tăng mạnh nhất trong năm.
Nhưng thực tế chứng minh rằng không gì có thể xảy ra cho đến khi Fed lên tiếng vào ngày 11 tháng 12.
Năm nay, không phải Santa đang điều khiển cỗ xe, mà là Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
Nếu Fed sở hữu giọng điệu “bồ câu” ? Đà tăng có thể bắt đầu.
Nếu Fed sở hữu giọng điệu “diều hâu”? Thị trường có thể bán tháo.
Cho đến lúc đó, nhà giao dịch hãy cứ quan sát, chờ đợi và chuẩn bị cho một chuyển động thực thụ vào cuối năm nay – thứ có thể giúp định hình nhịp điệu cho cả năm 2026 sắp tới.
Tuyên Bố Rủi Ro
Giao dịch chứng khoán, hợp đồng tương lai, hợp đồng chênh lệch (CFDs) và các sản phẩm tài chính khác mang theo rủi ro cao do sự biến động nhanh chóng và khó lường về giá trị và giá cả của các công cụ tài chính này. Sự khó lường này bắt nguồn từ những biến động bất lợi và không thể dự đoán được của thị trường, các sự kiện địa chính trị, công bố dữ liệu kinh tế và các tình huống bất ngờ khác. Bạn có thể chịu tổn thất đáng kể, bao gồm cả những khoản thua lỗ vượt quá số vốn đầu tư ban đầu trong một khoảng thời gian ngắn.
CFD và các sản phẩm có đòn bẩy là những công cụ phức tạp và đi kèm rủi ro cao khiến bạn có thể thua lỗ nhanh chóng do tác động của đòn bẩy. Các thị trường hàng hóa như bạc có độ biến động lớn và có thể xuất hiện các khoảng trống giá, tình trạng kém thanh khoản và các đợt đảo chiều mạnh không liên quan đến các yếu tố cơ bản. Giao dịch các công cụ này có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư.
Bạn được khuyến nghị nghiêm túc tìm hiểu đầy đủ về bản chất và các rủi ro vốn có của giao dịch với các công cụ tài chính này trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào với chúng tôi. Trước khi giao dịch, bạn cần xem xét cẩn thận tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, kinh nghiệm và khả năng chấp nhận rủi ro của mình. Bạn nên chuẩn bị cho khả năng mất toàn bộ số tiền đã đầu tư. Bạn nên tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc chuyên gia độc lập đủ năng lực trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính, giao dịch hoặc đầu tư nào. Bất kỳ tuyên bố nào trong blog này liên quan đến kỳ vọng tương lai, mức giá dự kiến, kịch bản thị trường hoặc xu hướng được dự đoán đều mang tính suy đoán và không mang tính đảm bảo hoặc dự đoán về hiệu quả trong tương lai. Những tuyên bố hướng tới tương lai này dựa trên các giả định có thể không chính xác và chịu rủi ro, sự bất định và các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của chúng tôi. Kết quả thực tế của thị trường có thể khác biệt đáng kể so với bất kỳ kịch bản nào được đề cập. Mặc dù D Prime cho rằng những giả định này là hợp lý, các tuyên bố như vậy vẫn tiềm ẩn rủi ro, sự bất định và các yếu tố nằm ngoài tầm kiểm soát của D Prime, và kết quả thực tế có thể khác biệt đáng kể.
Tuyên Bố Miễn Trừ Trách Nhiệm
Thông tin chứa trong blog này chỉ mang tính chất cung cấp thông tin chung và không nên được xem là lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý, thuế hoặc bất kỳ hình thức tư vấn chuyên nghiệp nào khác, cũng không phải là khuyến nghị, đề nghị hay lời mời mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Nội dung ở đây, bao gồm nhưng không giới hạn các dữ liệu, phân tích và bình luận thị trường, được trình bày dựa trên hồ sơ nội bộ và/hoặc thông tin công khai và có thể thay đổi hoặc chỉnh sửa bất cứ lúc nào mà không cần thông báo trước, đồng thời không xem xét mục tiêu đầu tư hoặc tình hình tài chính cụ thể của người nhận. Việc tham khảo hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai.
D Prime và các công ty liên kết không đưa ra bất kỳ tuyên bố hay cam kết nào về độ chính xác hoặc tính đầy đủ của thông tin này và từ chối mọi trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại trực tiếp, gián tiếp, ngẫu nhiên, hậu quả hoặc bất kỳ thiệt hại nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng hoặc dựa vào bất kỳ thông tin nào chứa trong blog này. Thông tin trên không nên được sử dụng hoặc xem là cơ sở cho bất kỳ quyết định giao dịch nào hay như một lời mời tham gia bất kỳ giao dịch nào. D Prime không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của báo cáo này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng báo cáo này. Không nên dựa vào báo cáo này để thay thế cho sự phán đoán độc lập của bạn. Bạn nên tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến một cố vấn tài chính hoặc chuyên gia độc lập có trình độ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định về tài chính, giao dịch hoặc đầu tư nào.
D Prime không bảo đảm tính chính xác hoặc đầy đủ của báo cáo này và không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng báo cáo. Không nên dựa vào báo cáo này để thay thế cho phán đoán độc lập của bạn. Bạn nên tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính hoặc chuyên gia độc lập đủ năng lực trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính, giao dịch hoặc đầu tư nào.
Tài liệu này không nhằm mục đích phân phối hoặc sử dụng cho bất kỳ cá nhân nào tại bất kỳ khu vực pháp lý nào mà việc phân phối hoặc sử dụng như vậy trái với luật pháp hoặc yêu cầu quản lý địa phương.
